В начале XVI в. Англия оставалась небольшой по численности населения государством. Преобладающая часть ее жителей проживала в сельской местности; в городах – 20% жителей страны. Большинство отраслей промышленности в своем развитии уступали континентальным странам Европы, а английский флот значительно отставал от голландского.
Развитие океанской торговли и первые морские победы создали благоприятные условия для хозяйственного прогресса Англии. Королева Елизавета вела целенаправленную политику поддержки земледелия, запретила замену пахотных грунтов на пастбища, чего стремились сельские землевладельцы.

Увеличились площади пахотных земель. Протеговані королевой текстильные мастерские начали быстро развиваться, увеличился вывоз английского сукна, которое успешно конкурировало с фландрийским. В Англии нашли приют эмигранты из Нидерландов, которые бежали в результате религиозных преследований. Ко-ролевая осуществила реформу цехов, придавала большое значение качеству ремесленных изделий, особое внимание обращала на ремесленную молодежь. Все это положительно повлияло на развитие английской промышленности.
Промышленный подъем вызвало необычный развитие английской торговли. Уже в 1553 г. в Лондоне возникла "Гильдия отважных купцов" – общество, которое начало приобретать чужеземные рынки для английской шерсти и сукна. Постепенно торговые фактории было открыто в Гамбурге, Антверпене. Основано Балтийскую, Московскую торговые компании. Торговая экспансия Англии на севере Европы подорвала монополию Ганзы и привела к ее упадку.
Английский торговый флот появился и на Средиземном море, в результате чего образовались Левантийсь-ка, Турецкая и Марокканская торговые компании. Из Середземных вод англичане перекинулись на океаны. Первые пути проложили здесь пираты Дрейк, Кавендиш, Рейли и другие. Уолтер Рейли основал в 1584 г. североамериканскую колонию и назвал ее Вирджинией. На протяжении XVI – XVIII в. Англия в борьбе с Нидерландами, Францией получила значительные территории в Северной Америке, превратив их в сырьевой придаток и рынок сбыта своих товаров.